Resultado da falha do SVB: quais empresas americanas e europeias foram diretamente afetadas?

  • A quebra do SVB poderia ter sido evitada se seus dirigentes tivessem prestado atenção a um relatório interno
  • À medida que as consequências continuam, o Fed e o BCE reconsiderarão o aumento das taxas?
  • Aqui estão as principais ações que tiveram dinheiro depositado no SVB antes de quebrar

Pode surpreender alguns, mas a questão das falências bancárias não é algo estranho ou isolado; pelo contrário, é muito mais comum do que se poderia pensar inicialmente.

Por exemplo, o número médio de falhas entre 2011 e 2020 foi de duas por mês. Mas o que estamos vivendo tem algumas peculiaridades, duas delas em particular são:

  • O tamanho das empresas afetadas. Após o colapso do Washington Mutual em 2008, essas são a segunda e a terceira maiores falências da história dos Estados Unidos.
  • O tempo que passou desde a última falência em outubro de 2020 (Almena State Bank).

Pior de tudo, a falha do SVB poderia ter sido evitada. Na reta final de 2020, o banco recebeu um relatório interno com uma recomendação específica: comprar títulos de prazo mais curto. O objetivo era minimizar o risco de grandes perdas caso as taxas de juros subissem agressivamente.

Mas os dirigentes do banco ignoraram a recomendação, citando os custos econômicos, e continuaram investindo em outros ativos, o que resultou em bons lucros um ano depois.

Aqui está uma lista de empresas americanas e europeias que tinham dinheiro no SVB:

Estados Unidos:

  • Roblox (NYSE:)
  • Roku (NASDAQ:)
  • AcuityAds Holdings (NASDAQ:)
  • AppLovin (NASDAQ:)
  • Espaço Astra (NASDAQ:)
  • Cohu (NASDAQ:)
  • Rocket Lab EUA (NASDAQ:)
  • Lantronix (NASDAQ:)
  • Tecnologia Alkami (NASDAQ:)
  • Círculo SpA (BIT:)
  • BlockFi
  • LendingClub (NYSE:)
  • Vir Biotecnologia (NASDAQ:)
  • Sunrun (NASDAQ:)
  • Ginkgo Bioworks Holdings (NYSE:)
  • Alphatec Holdings (NASDAQ:)

Europa:

  • Grupo Trustpilot (LON:)
  • Diacêutica (LON:)
  • Dianomi (LON:)
  • Glantus Holdings (LON:)
  • Zealand Pharma (CSE:)
  • Grupo Pharming (AS:)
  • Kinnevik (ST:)
  • Grupo RWS (LON:)
  • PCI-PAL (LON:)
  • Yourgene Health (LON:)
  • Barlavento (LON:)
  • Technoprobe SpA (BIT:)
  • Alecta: Fundo de Pensões Sueco

A boa notícia para essas empresas é que, no domingo, os reguladores dos EUA delinearam uma estratégia para fornecer uma rede de segurança para os depositantes com fundos no Silicon Valley Bank ou Signature Bank (NASDAQ:).

Além disso, o Federal Reserve revelou planos para o chamado Bank Term Funding Program, que visará a proteção de instituições financeiras afetadas pela volatilidade do mercado resultante do colapso do SVB.

Embora as medidas devam garantir estabilidade financeira para essas empresas por enquanto, os riscos permanecem, pois o canal para o financiamento de novos projetos parece ter secado.

Lembra-se do Conselho de Warren Buffett na Carta Anual aos Acionistas?

Warren Buffett divulgou sua carta anual aos acionistas da Berkshire Hathaway (NYSE:) em 25 de fevereiro.

A carta explica bem que investir envolve escolher boas empresas, não necessariamente boas ações.

E ele forneceu uma de suas chaves para o sucesso: basta acertar alguns investimentos para que a carteira dê muito certo. Alguns bons vencedores ao longo do tempo compensarão os erros.

Ele discutiu seu próprio caso. Ele explicou que seus bons números se devem a 12 decisões de compra muito boas, uma média de uma a cada cinco anos.

Por exemplo, ele comprou US$ 1,3 bilhão em ações da Coca-Cola (NYSE:) em 1994.

Visão Geral do Estoque da Coco-Cola

Fonte: Investing Pro

E em 1995, ele comprou US$ 1,3 bilhão em ações da American Express (NYSE:). Esses dois títulos mais do que compensaram as perdas que ele sofreu ao comprar outras ações.

Visão geral do estoque da American Express

Visão geral do estoque da American Express

Fonte: Investing Pro

Michael Burry não mede suas palavras

Michael Burry, ex-neurologista americano e O gerente de fundos de hedge que fundou a Scion Capital LLC e a administrou de 2000 a 2008 antes de fechá-la para se concentrar em seus investimentos pessoais, definiu muito bem alguns dias atrás em sua conta no Twitter.

O homem que previu a crise das hipotecas subprime e a subsequente recessão econômica global e foi um dos poucos investidores a vender a descoberto o mercado imobiliário em 2006 disse:

“Arrogância e ganância são temas comuns, as pessoas assumem riscos estúpidos e falham, e é aí que os formuladores de políticas imprimem dinheiro para consertar a situação”, disse.

Mais tarde, ele excluiu o tweet por qualquer motivo, mas ele disse e tirou do peito. Agora, os investidores esperam que o Fed desacelere os aumentos de juros. Eles não descartaram a possibilidade de não aumentar os juros na próxima reunião.

No entanto, o banco sofreu perdas não realizadas de cerca de US$ 16 bilhões em seus títulos quando chegou 2022 e o Federal Reserve começou a aumentar acentuadamente as taxas de juros.

O Fed e o BCE considerarão mudar o roteiro?

O BCE decidirá nesta quinta-feira. Até a última quinta-feira, uma alta de 50 pontos-base era dada como certa.

Mas agora não está tão claro. Além disso, os futuros de taxa de juros dão uma probabilidade de 50% para esta opção e mantêm uma alta de taxa, que pode ser de 25 pontos base também.

O que está claro é que a quebra dos três bancos certamente mudará o roteiro do BCE. Os futuros de taxa de juros não veem mais o teto em 4,25% ou mais. Eles agora veem isso em 3,75%.

Reserva Federal: As de ontem mostraram que os preços caíram para 6% no mês de fevereiro, quatro décimos abaixo do valor de janeiro. também perdeu algum impulso, caindo para a faixa de 0,4%, enquanto se estabeleceu em 5,5% a/a, um décimo abaixo do último benchmark.

agora estão oscilando entre a possibilidade de um aumento de 25 pontos-base na taxa do Fed em 22 de março e a possibilidade de que não haverá mais aperto, pelo menos por enquanto.

Os investidores agora estão precificando a possibilidade de que as taxas possam atingir um pico de 4,9% (uma alta de 15 pontos-base). Antes do SVB, a previsão era de pico de 5,5%.

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Divulgação: O autor não possui nenhum dos valores mobiliários mencionados.

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