- A temporada de resultados do primeiro trimestre começa não oficialmente na sexta-feira
- O S&P 500 deve sofrer sua primeira recessão de ganhos desde 2020
- Os analistas esperam uma queda de lucro anual de -6,8% e um crescimento de vendas de +1,8%
Prepare-se para mais volatilidade, o próximo grande teste para o mercado de ações está chegando.
A temporada de resultados do primeiro trimestre de Wall Street começa não oficialmente na sexta-feira, 14 de abril, quando nomes notáveis como JPMorgan Chase (NYSE:), Citigroup (NYSE:), Wells Fargo (NYSE:), UnitedHealth (NYSE:) e Delta Air Lines ( NYSE:) todos relatam seus últimos resultados financeiros.
Os investidores estão se preparando para o que pode ser a pior temporada de relatórios em quase três anos em meio ao impacto negativo de vários ventos macroeconômicos contrários, como aumento, alta persistente e desaceleração.
“Analistas e empresas têm sido mais pessimistas em suas perspectivas de ganhos para o primeiro trimestre em comparação com as médias históricas”, escreveu John Butters, da FactSet, em nota.
Após o lucro por ação cair -4,6% no quarto trimestre de 2022, o lucro deve cair -6,8% no primeiro trimestre de 2023 quando comparado ao mesmo período do ano passado, de acordo com dados do FactSet.
Se -6,8% for confirmado, isso marcaria o maior declínio de ganhos ano a ano relatado pelo índice desde o segundo trimestre de 2020.
Também marcará o segundo trimestre consecutivo em que os ganhos do S&P 500 caíram ano a ano, atendendo à definição técnica de uma recessão de lucros.
Da mesma forma, as expectativas de receita do primeiro trimestre de 2023 também são preocupantes, com o crescimento das vendas estimado em +1,8% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior. Se essa for de fato a realidade, o FactSet apontou que marcaria o menor crescimento de receita anualizado relatado pelo índice desde o terceiro trimestre de 2020.
Além dos números principais e financeiros, os investidores prestarão muita atenção aos anúncios sobre as orientações futuras para o segundo semestre do ano, devido às perspectivas macroeconômicas incertas, que aumentaram os temores de recessão recentemente.
Outras questões importantes que provavelmente surgirão serão a saúde do consumidor americano, planos de contratação futuros, bem como preocupações persistentes com a cadeia de suprimentos.
Minha opinião pessoal é que uma porcentagem maior de empresas reduzirá suas perspectivas de crescimento de ganhos e vendas para os próximos meses, considerando o atual clima econômico.
Os mercados estão entrando na temporada de relatórios do primeiro trimestre com força em meio à crescente especulação de que o Federal Reserve encerrará em breve seu ciclo de alta de juros e possivelmente cortará as taxas até o final do ano em resposta à piora das condições econômicas e aos sinais de arrefecimento da inflação.
O tech-heavy tem tido o melhor desempenho dos três principais índices dos EUA por uma ampla margem até agora em 2023, subindo quase 20% à medida que os investidores voltam às ações de crescimento do ano passado.
Enquanto isso, o índice de referência S&P 500 e o blue-chip Average subiram 8,1% e 2,7%, respectivamente, no acumulado do ano.
Próxima semana: Tesla, ganhos da Netflix e dados de habitação
Espera-se que a próxima semana seja mais movimentada, pois Os ganhos do primeiro trimestre mudam em alta velocidade. Bank of America (NYSE:), Goldman Sachs (NYSE:), Johnson & Johnson (NYSE:) e Netflix (NASDAQ:) estão programados para terça-feira, 18 de abril.
Tesla (NASDAQ:), IBM (NYSE:) e Morgan Stanley (NYSE:) serão lançados na quarta-feira, 19 de abril.
A Procter & Gamble (NYSE:) fecha a semana, com seus números do primeiro trimestre programados para sexta-feira, 21 de abril.
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Além dos ganhos, os relatórios econômicos, que estão chegando, incluem abril na segunda-feira e março na terça-feira.
Os números de abril e março devem ser divulgados na quinta-feira, enquanto as últimas impressões do PMI do setor estão na agenda para sexta-feira.
Os dados serão fundamentais para determinar o próximo movimento do Fed em sua reunião de maio. Na manhã de sexta-feira, os mercados financeiros precificavam cerca de 70% de chance de um aumento de 25 pontos base na reunião do FOMC do Fed de 2 a 3 de maio e 30% de chance de nenhuma ação, de acordo com Investing.comde .
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Divulgação: No momento em que escrevo, estou comprado no S&P 500 e no Nasdaq 100 via SPDR S&P 500 ETF (SPY) e o Invesco QQQ Trust ETF (QQQ). Eu também estou muito tempo no Tecnologia Select Sector SPDR ETF (XLK).
Regularmente reequilibro minha carteira de ações individuais e ETFs com base na avaliação de risco contínua do ambiente macroeconômico e das finanças das empresas. As opiniões discutidas neste artigo são apenas a opinião do autor e não devem ser tomadas como conselhos de investimento.