- As ações foram abaladas esta semana após comentários agressivos do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell.
- Os investidores agora esperam que o Fed aumente as taxas ainda mais agressivamente do que o esperado, arriscando uma recessão para domar a inflação persistente.
- Eu recomendo comprar ações da Dow Inc. e Phillips 66 para enfrentar a turbulência induzida pelo Fed, graças aos seus crescentes pagamentos de dividendos, avaliações razoáveis e fundamentos fortes.
Os índices de ações dos EUA foram abalados nos últimos dias, com os investidores aumentando suas apostas de que o Federal Reserve terá que aumentar as taxas de juros de forma ainda mais agressiva do que o esperado, após comentários agressivos do presidente do Fed, Jerome Powell.
A média blue-chip, o benchmark e o tech-heavy estão a caminho de terminar a semana com queda de pelo menos 3%.
Powell fez os investidores fugirem quando disse ao Congresso na terça-feira que as principais taxas de juros provavelmente seriam aumentadas potencialmente mais rápido do que o previsto anteriormente, já que o banco central busca conter a alta teimosa.
Esses comentários levaram os investidores a aumentar drasticamente as apostas em um aumento de 50 pontos-base nas taxas em março, em comparação com a expectativa anterior amplamente aceita de uma alta de 25 pontos-base antes de Powell falar no Capitólio.
Na manhã de sexta-feira (antes do lançamento do relatório mensal de empregos), os traders precificavam uma chance de aproximadamente 60% de um movimento de 50 pontos-base na conclusão da reunião do Fed em março, de acordo com o Investing.com, acima dos 30% no início da semana. Há também uma expectativa crescente de que o Fed possa aumentar as taxas para até 6,00% até outubro.
Com a expectativa de mais turbulência induzida pelo Fed nas próximas semanas e meses, recomendo a compra de ações da Dow Inc. e da Phillips 66 para enfrentar a volatilidade do mercado em andamento.
1. Dow Inc.
- Índice P/L: 8,7
- Rendimento do Dividendo: 4,9%
- Valor de mercado: US$ 39 bilhões
- Desempenho acumulado no ano: +9,3%
Entre seu forte dividendo, avaliação atraente, balanço impecável e enorme pilha de dinheiro, acredito que as ações da Dow Inc. (NYSE:) são uma compra inteligente em meio ao cenário atual do mercado. A gigante química global provou ao longo do tempo que pode sustentar altas taxas e ainda fornecer aos investidores pagamentos sólidos graças ao seu modelo de negócios confiável e lucrativo e fundamentos sólidos.
A Dow, que se separou da DowDuPont em 2019, está entre as três maiores produtoras de produtos químicos do mundo, com operações em mais de 160 países. Fornece uma ampla gama de produtos, incluindo plásticos, revestimentos e silicones, para clientes em segmentos de mercado, como embalagens, infraestrutura e aplicações de consumo.
Fonte: InvestingPro
Como parte de seu esforço constante para devolver mais capital aos investidores, a empresa devolveu US$ 4,3 bilhões aos acionistas em 2022, incluindo US$ 2,3 bilhões em recompras de ações e US$ 2,0 bilhões em dividendos. A Dow atualmente oferece um pagamento trimestral de US$ 0,70 por ação, o que implica um dividendo anualizado de $ 2,80 por ação com um rendimento de 5,08%, um dos mais altos do setor de materiais básicos.
Além disso, as ações da Dow são negociadas a um múltiplo preço-lucro (P/L) a termo de menos de 9,0, o que as torna uma pechincha absoluta em comparação com outras empresas químicas notáveis, como a DuPont de Nemours (NYSE:) (32,5 P/L relação), Air Products and Chemicals (NYSE:) (relação P/L de 27,8) e Eastman Chemical (NYSE:) (relação P/L de 12,9).
As ações esquentaram nas últimas semanas, com o DOW registrando um ganho de quase 30% desde que atingiu a mínima de 52 semanas em meados de outubro de $ 42,91, um nível visto pela última vez em agosto de 2020. As ações encerraram a sessão de quinta-feira em $ 55,10, ganhando o Midland, Empresa com sede em Michigan, uma avaliação de US$ 39,01 bilhões.
Sem surpresa, os modelos quantitativos em InvestingPro apontam para um ganho de 28,1% nas ações da Dow nos próximos 12 meses, aproximando as ações de seu valor justo de US$ 70,59.
2. Philips 66
- Índice P/L: 4,3
- Rendimento do Dividendo: 4,2%
- Valor de mercado: US$ 46,9 bilhões
- Desempenho acumulado no ano: -2,8%
A Phillips 66 (NYSE:) – que estreou como empresa independente quando a gigante do petróleo ConocoPhillips (NYSE:) executou um spin-off de seus ativos downstream e midstream em 2012 – é uma das maiores empresas de logística e fabricação de energia do país.
Suas principais operações de negócios envolvem processamento, refino, transporte, entrega, armazenamento e comercialização, líquidos de gás natural e produtos petrolíferos refinados, como gasolina, destilados e combustíveis renováveis.
Na minha opinião, a empresa petrolífera diversificada com sede em Houston é um nome sólido para se possuir no ambiente atual, considerando seus esforços contínuos para devolver o excesso de caixa aos acionistas, independentemente das condições econômicas.
Fonte: InvestingPro
Com uma quantia recorde de dinheiro em mãos, a Phillips 66 – que aumentou seu pagamento anual de dividendos por 11 anos consecutivos – devolveu US$ 3,3 bilhões aos acionistas em 2022. A refinaria de petróleo aprovou recentemente um aumento de cerca de 8% em seu dividendo trimestral em dinheiro de US$ 0,97 para US$ 1,05 por ação, a partir do trimestre atual.
O novo dividendo resulta em um pagamento em dinheiro anualizado de US$ 4,20/ação, ante US$ 3,88 atualmente. No momento da redação deste artigo, o estoque do PSX rende 4,15%, batendo o mercado no preço de fechamento de quinta-feira, que está acima de cerca de 3,80% e mais que o dobro do rendimento implícito de 1,58% do índice S&P 500.
A empresa também elevou seu programa de recompra de ações em US$ 5 bilhões, refletindo seu crescente compromisso em melhorar o valor para o acionista graças ao seu forte balanço patrimonial e ao crescimento esperado do fluxo de caixa livre.
Além de seu substancial pagamento de dividendos e programa de recompra de ações, a Phillips 66 também é atraente por causa de sua avaliação econômica. A empresa de energia negocia a apenas 4,3 vezes os ganhos futuros, um desconto significativo quando comparado à média mais ampla do mercado.
O PSX fechou a US$ 101,14 ontem à noite, obtendo uma avaliação de pouco menos de US$ 47 bilhões. As ações da empresa de petróleo e gás com sede no Texas subiram 27,5% no ano passado, impulsionadas por um forte aumento nos preços da energia em 2022.
Como esperado, o valor justo médio das ações da Phillips 66 no InvestingPro, de acordo com vários modelos de avaliação – incluindo múltiplos P/L – implica uma alta de 27,9% em relação ao valor de mercado atual.
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Divulgação: No momento em que escrevo, estou vendido no S&P 500 e no Nasdaq 100 por meio do ProShares Short S&P 500 ETF (SH) e ProShares Short QQQ ETF (PSQ). Regularmente reequilibro minha carteira de ações individuais e ETFs com base na avaliação de risco contínua do ambiente macroeconômico e das finanças das empresas. As opiniões discutidas neste artigo são apenas a opinião do autor e não devem ser tomadas como conselhos de investimento.