Nós vamos montar isso Banco do Vale do Silício (SIVB) fiasco a grandes pagamentos de dividendos – estou falando de rendimentos de até 12,6%! – e alta rápida também.
Eu vou orientá-lo exatamente o que vamos fazer abaixo. Em seguida, citarei dois dividendos não amados (por enquanto!) que visaremos.
Eram Não Jogando uma moeda na GameStop (NYSE:) II
Uma coisa nós somos não vai fazer é vender qualquer coisa curto – embora, como Bloomberg nos disse recentemente, os “shorts” tenham sido limpos no SVB. Ao todo, eles embolsaram US$ 2 bilhões quando o banco favorito dos “manos da tecnologia” congelou e depois quebrou.
Nós, jogadores de dividendos contrários, tiramos nossos chapéus para esses degenerados ousados. Eles jogaram os dados e as coisas aconteceram.
Mas o problema é o seguinte: grandes perdas com vendedores a descoberto são muito mais comuns do que vitórias. Porque para cada SVB existem dois (ou mais!) contos como GameStop (GME)– um estoque que não precisa de introdução.
Você se lembra da história:
- Os fundos de hedge estavam massivamente vendidos na GME (mais de 100% de suas ações foram vendidas a descoberto).
- Os caras e garotas da Internet aprenderam isso e começaram a comprar, forçando os shorts a cobrir suas posições, o que elevou ainda mais a ação (um clássico “short squeeze”).
- O fundo de hedge Melvin Capital explodiu completamente.
- Compradores “comprados” que saíram antes do colapso do preço das ações fizeram fortuna. Aqueles que resistiram perderam tudo.
(A propósito, se você ainda não viu o documentário Coma os Ricos: A Saga GameStop, você deve. É um relógio rápido e divertido.)
Nós, traders de dividendos contrários, preferimos ficar fora das vendas a descoberto. Por um lado, não há renda nisso. Na verdade, os vendedores a descoberto tem que pagar dividendos de ações vendidas a descoberto — algo que a maioria das pessoas não percebe.
Em segundo lugar, quando você compra uma ação “comprada”, suas perdas são limitadas – o pior que pode acontecer é chegar a zero. Com a venda a descoberto, suas perdas potenciais são ilimitado porque não há como dizer até que ponto os preços podem subir.
Mas existe uma maneira de lançarmos juros a descoberto — a porcentagem do “float” de uma empresa vendida a descoberto — para nos dar uma vantagem. Isso me leva à estratégia de 2 etapas que vamos colocar em ação hoje.
Essencialmente, estamos em busca de pagadores de dividendos com:
- Altos juros a descoberto (ou 10%+ do float vendido a descoberto). Isso nos dá uma chance de um aperto curto. O fato de que os shorts estão no gancho para o pagamento adiciona pressão extra.
- Compra interna. Você provavelmente conhece o velho ditado sobre informações privilegiadas: há muitas razões pelas quais um executivo pode vender estoque de sua empresa. Mas eles só comprar por um lado: eles acham que está subindo. (Vou em frente e adiciono um segundo – eles acham que o dividendo é seguro.)
Com isso em mente, vamos falar de tickers:
Insiders e vendedores a descoberto descartam este pagador de 12,6%
B. Riley Financial Inc (NASDAQ:) é uma possibilidade tentadora de swing-trade com um enorme dividendo de 12,6%.
E temos uma boa compra privilegiada iluminando o caminho do presidente e co-CEO Bryant Riley, que recentemente comprou $ 387.205 em ações. O short? Eles estão fervilhando, com 19% das ações da empresa vendidas a descoberto. E lembre-se, essas pessoas são pagando aquele dividendo de 12,6%! É por isso que não espero que eles fiquem curtos por muito tempo.
A Riley é uma empresa de serviços financeiros em vários negócios, incluindo gestão de patrimônio, mercado de capitais, consultoria e leilão e liquidação.
A empresa tende a crescer por aquisição, o que leva a um fluxo de caixa instável, receita e, bem, dividendos – embora o pagamento trimestral de $ 1 por ação tenha se mantido nos últimos dois anos, com dois dividendos especiais lançados:
O pagamento de RILY sobe – então mantém a linha
RILY-Gráfico de Dividendos
Há algumas preocupações aqui, no entanto: uma, a taxa de pagamento de fluxo de caixa livre de Riley é negativa – portanto, está pagando um dividendo enquanto gera fluxo de caixa livre negativo. Isso obviamente não é sustentável por muito tempo.
Mas há algumas outras coisas a se ter em mente, como o mercado do ano passado prejudicando a receita nos mercados de capitais e na gestão de patrimônio. Além disso, alguns corretores fugiram depois que Riley comprou a National Securities em 21.
E você fazer tem um balanço saudável aqui, com US$ 2,45 bilhões em dívidas e US$ 2,15 bilhões em caixa e investimentos.
Tudo isso aponta para o desafio de Riley: ele tem muitas partes móveis. Mas seu alto interesse de curto prazo – aprimorado por seu valor de mercado abaixo de US $ 1 bilhão e enorme dividendo – sugere um estouro no estoque. O presidente de Riley certamente pensa assim!
Este pagamento de 6,6% está aderindo aos “shorts”
Compramos a ação – então sob o apelido de Hannon Armstrong (NYSE:) – em abril de 2017, quando rendeu impressionantes 6,6%.
Pouco mais de dois anos depois, em setembro de 2019, vendemos com um retorno total de 54%. Essa corrida reduziu o rendimento da HASI para menos de 5% quando desistimos. (Este foi o único “crime” do HASI – funcionou tão bem que tivemos que tirar nosso dinheiro da mesa!)
Avançando para hoje, temos outra chance de comprar com um rendimento de 6,6%. Isso torna HASI outra jogada intrigante, com um período de espera mais longo do que eu recomendaria com RILY.
No momento, por exemplo, temos juros curtos no lado “alto”, a 9% do float, além de algumas compras internas na mesa, com o CEO Jeffrey Lipson recentemente adquirindo $ 73.080 em ações da HASI e executivos A vice-presidente Susan Nickey acrescentou $ 47.820.
A HASI é classificada como um REIT hipotecário, embora financie projetos de energia verde para governos. Este é um bom nicho porque usar o HASI evita que os governos tenham que emitir títulos.
O REIT encerrou 2022 com US$ 4,5 bilhões em projetos em andamento, acima dos US$ 4 bilhões no final de 21. Ele também fechou US $ 1,8 bilhão em acordos de financiamento, apesar do incêndio no lixo de 2022, acima dos US $ 1,7 bilhão em 21. Além disso, além de seu alto rendimento, o pagamento da HASI está crescendo constantemente:
O dividendo da HASI se torna “verde”
HASI-Gráfico de Dividendos
No final das contas, ficamos com um negócio apoiado pelo governo com alto rendimento e dividendos crescentes. Vamos ficar do lado de Lipson e Nickey – e receber nosso pagamento de 6,6% enquanto os shorts são levados para a lavanderia.
Divulgação: Brett Owens e Michael Foster são investidores de renda contrários que procuram ações/fundos subvalorizados nos mercados dos EUA. Clique aqui para saber como lucrar com suas estratégias no último relatório, “7 ações de grande crescimento de dividendos para uma aposentadoria segura.”