é um metal essencial para a indústria automotiva e, portanto, é visto como fortemente correlacionado com a demanda global por bens de luxo e automóveis. No entanto, a platina não está caindo de valor de forma contraintuitiva à medida que a demanda por carros diminui. Neste artigo, examinaremos a correlação entre a demanda por carros e os preços da platina e proporemos algumas respostas.
Perspectivas da Indústria
A indústria automotiva é uma das principais consumidoras de platina, compreendendo cerca de 40% do mercado mundial. A produção de novos veículos, as condições econômicas globais e as preferências do consumidor influenciam fortemente a demanda por platina nessa indústria.
Usos de platina
Fonte: CME Group (NASDAQ:)
De acordo com dados do World Platinum Investment Council, a demanda por platina na indústria automotiva crescerá nos próximos anos. Em 2020, apesar do impacto da pandemia de COVID-19 na indústria, a procura de platina aumentou 5%, para 2,72 milhões de onças (Moz).
Após dois anos de superávits significativos, espera-se que o mercado de platina avance para um déficit material em 2023. A transição do superávit de 776 mil onças (Koz) em 2022 para o déficit previsto de 556 Koz em 2023 representará uma queda de 1300 Koz em fornecer. Isso reflete o fato de que a oferta de mineração e reciclagem permanece próxima aos níveis fracos de 2022, com apenas um aumento de 3% (201 Koz), enquanto a demanda crescerá 24% (1534 Koz).
Análise de oferta e demanda
Três países respondem por 90% da produção mundial de platina: África do Sul, Rússia e Zimbábue. Destes três, a África do Sul é de longe o maior produtor mundial, fornecendo 75% da platina mundial.
Análise de oferta e demanda
Fonte: WPIC, SFA (Oxford)
Pressões de alimentação
A África do Sul está no meio de uma crise de energia, e os cortes de energia certamente afetarão as operações de mineração, interrompendo assim o fornecimento global de platina.
A guerra em curso na Ucrânia e as sanções implícitas à Rússia colocaram alguma pressão no lado da oferta.
Pressões de demanda
O aumento da produção de veículos híbridos, que requerem menos platina em seus conversores catalíticos do que os veículos a gasolina tradicionais, impactou a demanda por platina em carros. O crescimento da demanda pelo metal na indústria automotiva aumentou menos em 2022 do que no ano anterior, apesar da reabertura da economia. À medida que mais carros híbridos entrarem no mercado automotivo, essa tendência continuará. Isso pode ser combatido com a criação de carros híbridos movidos a diesel, que exigiriam a mesma quantidade de platina que os carros tradicionais a gasolina para manter as emissões de CO2 baixas.
China, Japão e Estados Unidos são os maiores consumidores de platina do mundo, bem como os maiores compradores de automóveis do mundo. Esse fato por si só indica uma forte correlação entre a demanda por automóveis e a platina e, portanto, seus preços. À medida que os EUA entram em recessão, a demanda por carros e platina continuará caindo.
Análise técnica e de preços de commodities
A demanda por platina como metal de investimento aumentou 12% em 2022 em meio a possíveis recessões nos EUA e na UE e incerteza econômica global. A demanda por investimentos tornou-se o motivo mais significativo para comprar o metal.
Análise Técnica de Preços de Commodities
Fonte: Metals Focus See More
A FBS não espera que essa demanda dure até 2023. À medida que as economias se contraem, levando à diminuição da demanda industrial e de automóveis, os investidores deixarão de perceber a platina como um refúgio mais seguro do que o ouro ou a prata. Um saldo negativo de oferta/demanda é otimista para o preço, mas esse impulso não vai durar muito. O interesse pelo metal cairá até 2023 e 2024.
Tabela Semanal Platina
Em um período de tempo menor, vemos uma fuga falsa e uma coleta de liquidez próxima a US$ 1.100. O preço pode cair abaixo da linha de tendência.
Tabela diária de platina
Olhando de perto, vemos uma enorme bandeira que normalmente seria um padrão de alta. Aqui não acabou. O pior para o metal ainda está por vir, com o preço de US$ 830 como meta conservadora. Quaisquer outras decisões devem ser tomadas com base nas reações a este nível.
Tabela diária de platina
Resumo
A demanda de platina está sob forte pressão devido à queda na demanda por carros e ao aumento da produção de veículos híbridos. A única coisa que pode manter a platina viva é a demanda de investimento. Espera-se que a demanda desacelere ainda mais em meio à recessão e à crise energética na África do Sul. Se o metal não subir em momentos de maior demanda, esperamos que uma nova queda de preço seja mais provável.
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