Por que estou pedindo ganhos de dois dígitos e 9% + dividendos de CEFs este ano

Pelo que posso ver, este ano está se preparando para ser outro 2016 – e isso provavelmente nos dará uma oportunidade de compra em nossos investimentos de alto rendimento favoritos: fundos fechados (CEFs).

Aqui está o que quero dizer: depois da rápida alta do mercado em janeiro, as coisas pararam um pouco. Após o ano que colocamos no ano passado, isso significa que ainda temos alguns descontos decentes no valor líquido dos ativos (NAV) em CEFs, bem como altos rendimentos (como os veteranos do CEF sabem, pagamentos de 7% ou mais são comuns em o espaço, e a maioria dos CEFs também paga dividendos mensalmente).

É por isso que digo que um “retorno a 2016” pode significar grandes ganhos (e dividendos) para nós este ano. Como você pode ver abaixo, em 2016, os ETFs de referência para o (em roxo), o (em laranja), o (em azul) e o dominado por small cap (em verde) registraram fortes ganhos no início do ano, apesar dos temores sobre o Fed aumentando as taxas, aumentando as pressões inflacionárias e uma possível recessão. Soa familiar?

Os ganhos de 2016 deixaram os investidores preocupados com uma retração

2016-Mercado-Rally

Naquela época, essas preocupações desapareceram quando os dados econômicos provaram que a economia poderia lidar com alguns aumentos de juros, e as ações realmente começaram a subir em meados de fevereiro – um pouco mais tarde do que este ano, quando começaram a subir no início de janeiro. Mas, como você pode ver pelo ângulo das linhas ascendentes naquela época, os ganhos eram muito semelhantes em termos de momento absoluto.

Claro, todos os mercados em alta respiram fundo, então o início quente das ações este ano não pode durar para sempre, especialmente com o Fed aumentando agressivamente as taxas. Da mesma forma, o mercado altista em 16 também não poderia durar para sempre e, cerca de um mês depois de começar, parou repentinamente, alimentando o medo de uma retração.

E a paralisação resultante foi uma oportunidade de compra

Retração do mercado de 2016

Os investidores que compraram nessa época obtiveram ganhos consideráveis: o S&P 500 fechou o ano em alta de 12%, e as small caps dispararam mais de 21%. Depois, há os enormes ganhos que as ações distribuíram desde então, com todos os quatro índices acima retornando mais de 100% em média.

Titulares de longo prazo vencem

Investimento de longo prazo

Então, o que isso significa para hoje? Simplificando, esta última “parada” é uma oportunidade de compra. Mas em que tipo de CEFs devemos nos concentrar?

Uma rápida olhada no gráfico abaixo nos diz que o NASDAQ, dominado pela tecnologia, tem mais espaço para se recuperar, mas se você quiser manter a segurança das grandes capitalizações, está com sorte: o S&P 500 também tem um pouco de espaço para subir, mesmo com os ganhos que registrou até agora este ano:

Índice-Preço-Abaixo-Alto

Uma boa estratégia “2-CEF” aqui, então, seria começar com, digamos, o Liberty All-Star Equity Closed Fund (NYSE:), que rende 9,5% hoje e detém pilares do S&P 500 como Visa (NYSE:), Dollar General (NYSE:), e Grupo UnitedHealth (NYSE:).

Em seguida, você pode adicionar o BlackRock (NYSE:) Science & Technology (NYSE:), uma escolha de 9,3% de rendimento que se concentra exclusivamente em nomes de tecnologia de grande capitalização, como Maçã (NASDAQ:) e Microsoft (NASDAQ:). Ambos os fundos venceram o S&P 500 desde 2016 e aumentaram substancialmente seus pagamentos e registraram grandes retornos totais, apesar dos mercados de baixa em 2018, 2020 e 2022.

EUA e BST atribuem grandes dividendos e retornos totais

USA-BST-Charts

Note-se que os EUA se comprometem a pagar 10% do seu NAV por ano como dividendos, razão pela qual o seu payout oscila ligeiramente mais do que o do BST. E o BST, por sua vez, é conhecido por pagamentos especiais – as linhas laranjas no segundo gráfico acima.

A principal conclusão aqui é que, nos próximos meses, é provável que cada um desses fundos veja seu preço de mercado se aproximar das máximas históricas que atingiram em 2021, tornando agora um bom momento para comprar.

Divulgação: Brett Owens e Michael Foster são investidores de renda contrários que procuram ações/fundos subvalorizados nos mercados dos EUA. Clique aqui para saber como lucrar com suas estratégias no último relatório, “7 ações de grande crescimento de dividendos para uma aposentadoria segura.”