O petróleo bruto encerrou em seu nível mais alto do ano no NYMEX na quarta-feira, com temores de oferta global de petróleo mais restrita e desaceleração da inflação nos EUA superando um leve aumento dos estoques de petróleo nos Estados Unidos.
Hoje, vamos analisar os vários direcionadores de preço!
Estoques de petróleo bruto dos Estados Unidos
O mercado parece ter ignorado o relatório semanal de estoques de petróleo bruto dos EUA, pois foi misto.
É certo que apresentou um pequeno e inesperado aumento dos stocks (mais de meio milhão de barris) no país devido à quebra das exportações, um ligeiro aumento da produção, uma pequena quebra da atividade da refinaria e a venda de 1,6 milhões de barris de petróleo estratégico reservas (SPR).
Os SPRs estão atualmente em seu nível mais baixo desde o início dos anos 1980.
No entanto, o relatório também destacou um declínio na demanda por petróleo.
Último Lançamento do Preço do Petróleo
Tabela de Preços do Petróleo
Em vez disso, os participantes do mercado estão se concentrando no fornecimento global de petróleo, em particular continuando a digerir o anúncio da Organização dos Países Exportadores de Petróleo e seus aliados (OPEP +) de novos cortes em sua produção de petróleo.
Ao mesmo tempo, várias fontes mostram que as exportações russas caíram significativamente, enquanto as exportações do norte do Iraque para a Turquia permanecem paralisadas em uma batalha legal.
Estoques de gasolina dos Estados Unidos
Os estoques de gasolina dos EUA estavam seguindo a mesma tendência dos estoques de petróleo bruto:
Tabela de Gasolina dos EUA
Além disso, os números da inflação dos EUA (CPI) – que de fato desaceleraram para 5% ano a ano em março, estabelecendo-se assim em seu nível mais baixo em quase dois anos – também desempenham um papel importante.
Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos Estados Unidos ano a ano (YoY)
Gráfico anual do CPI dos EUA
Este anúncio na quarta-feira pode, portanto, levar alguns investidores a acreditar que o banco central dos EUA está no final de seu ciclo de alta de juros.
Assim, expectativas de taxas de juros mais baixas – reduzindo os temores de recessão e ao mesmo tempo ajudando a sustentar os preços de ativos denominados em dólares, como o petróleo bruto – também afastam os temores de uma recessão, que poderia pesar na demanda de energia.
Em conclusão, esta perspectiva suporta os preços do petróleo bruto, que se beneficiam de um dólar mais fraco. A desvalorização do dólar, de fato, incentiva as compras de petróleo, denominadas em dólares, tornando-as mais atrativas para investidores que usam outras moedas.
No entanto, a possibilidade de uma recessão nos Estados Unidos ainda este ano ainda não foi descartada. O que você pensa sobre isso? Você acredita que, se aparecerem sinais de desaceleração do crescimento, os preços do petróleo devem sofrer?
Fichas Técnicas
Gráfico diário do índice do dólar americano
Índice de moeda do dólar americano (DXY/USDX) CFD (gráfico diário com canal de regressão linear)
Gráfico Semanal de Futuros de Petróleo Leve
Futuros de petróleo bruto WTI (contínuos) (gráfico de barras semanal)
Gráfico diário de futuros de petróleo bruto
Futuros de petróleo bruto WTI (CLM2023) (contrato de junho, gráfico diário)
Gráfico de Futuros de Petróleo Bruto de 4 horas
Futuros de petróleo bruto WTI (CLM2023) (contrato de junho, gráfico 4H)