Dados de vendas no varejo e pedidos de auxílio-desemprego nos EUA sinalizam mais altas nas taxas do Fed

NÓS

A última rodada de dados econômicos (vendas no varejo, CPI, PPI, pedidos de auxílio-desemprego) estão todos sinalizando que mais aumentos nas taxas do Fed estão chegando. Wall Street prestará muita atenção aos flash PMIs, que podem mostrar que a atividade do setor de manufatura e serviços está se estabilizando, vendas de casas existentes, pedidos de auxílio-desemprego e dados de renda e gastos pessoais. A segunda análise do PIB do quarto trimestre e do núcleo do PCE também é esperada, assim como a leitura final do sentimento da Universidade de Michigan.

O debate entre os aumentos de juros de um quarto de ponto e de 50 pontos básicos pelo Fed voltou. Os minutos do FOMC serão observados de perto, especialmente depois que Bullard e Mester do Fed notaram que estavam pensando em aumentos de meio ponto. O discurso do Fed inclui as aparições de Bostic e Daly na quinta-feira, enquanto Jefferson, Collins e Waller falarão na sexta-feira.

As temporadas de ganhos continuam com as principais atualizações do Alibaba (NYSE:), Baidu (NASDAQ:), BASF, BHP, Block, Booking (NASDAQ:), CIBC, Cheniere Energy (NYSE:), Deutsche Telekom (OTC:), eBay (NASDAQ: :), Engie, Eni, Home Depot (NYSE:), HSBC, Iberdrola (OTC:), Intuit (NASDAQ:), Keurig Dr. Pepper, Moderna (NASDAQ:), Munich Re, Nvidia (NASDAQ:), Rio Tinto (NYSE:), Walmart (NYSE:) e Warner Bros Discovery (NASDAQ:).

zona do euro

É improvável que seja uma semana de mudança de jogo, mas há alguns lançamentos de dados econômicos muito interessantes aos quais os traders prestarão muita atenção. O que mais se destaca são os dados da inflação medida pelo IHPC, embora por se tratar de um número revisto podemos não extrair muito dele. As pesquisas do PMI podem ser de maior importância, sendo leituras instantâneas que continuarão a pintar uma imagem de quão bem o bloco está se comportando.

Reino Unido

Uma semana tranquila para o Reino Unido, com a primeira parte trazendo PMIs dos setores de serviços e manufatura e a última com aparições do BoE. As perspectivas para o Reino Unido permanecem confusas, apesar de todo o otimismo e, assim como estamos vendo contratempos em outros lugares, provavelmente haverá muitos aqui também. Os investidores parecem convencidos de que o fim do ciclo de aperto está próximo, impulsionados pela confiança do MPC na trajetória da inflação neste ano. Os PMIs oferecerão mais informações sobre o estado da economia, enquanto os discursos podem lançar um pouco mais de luz sobre o que tudo isso significa antes da reunião do próximo mês.

Rússia

O relatório de política monetária pode ser interessante na próxima semana, embora as taxas estejam inalteradas nos últimos cinco meses. Espera-se que os dados do PPI mostrem que a tendência de deflação permanece intacta, algo que pode desencadear uma mudança de pensamento sobre as taxas, caso seja filtrada para os números do IPC.

África do Sul

Os dados de desemprego e PPI serão divulgados na próxima semana, o último dos quais pode chamar a atenção um pouco mais, dadas as possíveis implicações para a inflação do IPC e as taxas de juros. Ainda estamos longe da próxima reunião do SARB, que ocorrerá no final de março, mas com a inflação agora apenas um pouco acima da meta de 3-6% e o núcleo bem dentro, o argumento para novos aumentos de juros está enfraquecendo.

Na quarta-feira, o Ministro das Finanças Enoch Godongwana fará o discurso do Orçamento Nacional ao Parlamento. O governo tem inúmeras prioridades que deve abordar e encontrar esse equilíbrio não será tarefa fácil. Os mercados, como sempre, estarão atentos.

Peru

Não há dúvida de qual será o evento principal na próxima semana. Espera-se que o CBRT retome seu programa de flexibilização com outro corte de 1%, elevando a taxa básica para 8%. O banco central não tem hesitado em ir além do que os mercados esperavam antes, ou particularmente preocupado com as consequências. Portanto, não devemos nos surpreender se isso acontecer novamente.

Suíça

Muito pouca nota na agenda da próxima semana, sendo a mais notável possivelmente a pesquisa ZEW. Um aumento de 0,5% nas taxas ainda é esperado na próxima reunião agendada para 23 de março, mas com a inflação ainda desconfortavelmente acima da meta; o único risco é que o SNB não espere tanto tempo.

China

A quantidade de apoio que será injetado na economia da China pode depender de quão bem será a reabertura. O principal evento desta semana para a China é a decisão sobre as taxas preferenciais de empréstimo. Dado que o PBOC manteve a taxa básica estável no início deste mês, espera-se que as taxas principais de empréstimo de 1 ano e 5 anos permaneçam inalteradas em relação ao mês anterior em 3,65% e 4,30%, respectivamente.

Ainda se espera que a China diminua em breve e isso deve manter as perspectivas fortes para a Ásia.

Índia

Não são esperados grandes lançamentos ou eventos econômicos.

Austrália e Nova Zelândia

Espera-se que o RBNZ entregue sua décima alta de taxa consecutiva, com a maioria dos analistas esperando uma alta de meio ponto para 4,75%. A faixa de consenso varia de um aumento de taxa de um quarto de ponto até um aumento de taxa de 75 pb. O clima extremo pode manter as pressões inflacionárias, então o RBNZ deve permanecer um tanto hawkish.

Os lançamentos de dados de segundo nível da Nova Zelândia também incluem PPI, balança comercial e gastos com cartão de crédito.

O principal lançamento econômico para a Austrália são os dados salariais do quarto trimestre, que devem mostrar que o crescimento salarial permaneceu, mas lutou para acompanhar a inflação. A divulgação das despesas de capital privado do quarto trimestre deve mostrar uma melhora de -0,6% para +0,9%.

Japão

O foco no Japão será em dois grandes eventos. Kazuo Ueda, o candidato do governo para se tornar o próximo governador do BOJ, deve falar em uma audiência de confirmação na câmara baixa do parlamento em 24 de fevereiro. O relatório de inflação do Japão também deve mostrar que os preços básicos subiram para os níveis mais rápidos desde 1981.

Cingapura

Espera-se que o relatório de inflação de janeiro seja quente, já que o mercado de trabalho continua apertado e os viajantes estrangeiros retornam. A produção industrial também deve melhorar, com a leitura ano a ano subindo de -3,1% para -1,9%.

Veja esta semana calendário econômico

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