- Os varejistas são o grupo final de empresas programadas para relatar ganhos nesta temporada
- Os investidores devem evitar o Target and Stitch Fix antes de seus últimos resultados
- Ambas as empresas devem apresentar quedas acentuadas no lucro por ação e no crescimento das vendas devido à perspectiva incerta
Em nítido contraste com , em que destaquei a TJX Companies (NYSE:) e a Academy Sports Outdoors (NASDAQ:) como dois dos melhores nomes para se possuir atualmente no espaço de varejo, abaixo, dou uma olhada em dois varejistas cujos estoques você deve evitar antes de seus próximos ganhos nas próximas semanas.
1. Alvo
Agora é a hora de evitar as ações da Target (NYSE :), pois o grande varejista enfrenta um ambiente macroeconômico desafiador, que está vendo os americanos cortarem gastos com itens discricionários à medida que sua renda disponível diminui.
Além do sombrio cenário macroeconômico, a empresa sediada em Minneapolis, Minnesota – que é a sétima maior varejista dos EUA – também tem lutado com pressões de custos mais altas e margens operacionais decrescentes ao reduzir preços em um esforço contínuo para limpar o estoque não vendido de sua prateleiras.
A atualização dos lucros do quarto trimestre da Target deve ocorrer antes da abertura na terça-feira, 28 de fevereiro. Os resultados provavelmente revelarão outra desaceleração acentuada no crescimento de lucros e vendas devido ao difícil clima operacional.
Sem surpresa, um InvestingPro A pesquisa das revisões de ganhos dos analistas aponta para um crescente pessimismo antes do relatório, com os analistas cortando suas estimativas de EPS 27 vezes nos últimos 90 dias, em comparação com zero revisões para cima.
A perspectiva pessimista segue um resultado de ganhos chocantemente fraco em meados de novembro, que derrubou as ações da peso-pesado do varejo.
Fonte: InvestingPro
Estimativas de consenso apontam para o quarto trimestre lucro por ação de $ 1,40, o que representaria uma queda massiva de 56,1% em relação ao lucro por ação de $ 3,19 no mesmo período do ano anterior.
A Target não cumpriu as previsões de EPS de Wall Street em cada um dos últimos três trimestres devido ao impacto negativo do aumento das despesas operacionais e do aumento dos custos de frete e transporte em seus negócios.
Enquanto isso, a receita deve cair 1% em relação ao ano anterior, para US$ 30,7 bilhões, em meio a vários ventos contrários, incluindo problemas contínuos de estoque e cadeia de suprimentos, pressões inflacionárias persistentes, alta e preocupações com a desaceleração da economia.
Portanto, acredito que o CEO Brian Cornell adotará um tom cauteloso em sua orientação para os próximos meses, já que o varejista enfrenta uma perspectiva econômica incerta.
As ações da TGT – que subiram cerca de 17% desde o início de 2023 – fecharam em US$ 174,54 na quinta-feira. Nos níveis atuais, a Target tem um valor de mercado de US$ 80,3 bilhões.
Apesar do forte desempenho acumulado no ano, as ações da gigante do varejo tiveram um desempenho inferior ao mercado mais amplo por uma ampla margem nos últimos 12 meses, caindo 15,7% em comparação com o declínio de 8,5% no mesmo período.
2. Fixação do ponto
Com estoques altos, pouco poder de precificação e uma perspectiva econômica fraca, os investidores devem ficar longe das ações da Stitch Fix (NASDAQ:), na minha opinião.
O provedor de serviços de estilo pessoal online – que foi um dos grandes vencedores do COVID de 2020 – enfrenta grandes desafios em seu modelo de negócios, pois luta contra uma mudança na forma como o consumidor americano está gastando dinheiro.
Tenho dificuldade em ver o Stitch Fix recuperar seu equilíbrio em um mundo pós-pandêmico e continuo acreditando que há riscos materiais para suas perspectivas de longo prazo, o que pode levar as ações a novos mínimos no próximo ano.
A sitiada empresa anunciou no mês passado que planejava reduzir o número de funcionários assalariados em 20%, a segunda grande rodada de demissões nos últimos oito meses. Além disso, disse que fecharia seu centro de distribuição em Salt Lake City à medida que a empresa cortasse custos.
A Stitch Fix também anunciou uma reformulação na gestão, que levou Elizabeth Spaulding a deixar o cargo de CEO após apenas 18 meses no cargo. A fundadora e ex-CEO da empresa, Katrina Lake, foi nomeada CEO interina até que seu sucessor seja nomeado.
Embora a Stitch Fix não tenha confirmado formalmente sua próxima data de divulgação de resultados, a empresa está programada para entregar sua atualização do segundo trimestre fiscal na segunda-feira, 13 de março, após o fechamento do mercado dos EUA.
O provedor de plataforma de estilo de guarda-roupa on-line perdeu estimativas nas linhas superior e inferior por três trimestres consecutivos, refletindo o impacto negativo de vários ventos contrários em seus negócios.
Como era de se esperar, os analistas reduziram suas estimativas de lucro por ação em 95,6% nos 90 dias que antecederam o relatório de ganhos, de acordo com uma InvestingPro enquete.
Fonte: InvestingPro
As expectativas de consenso exigem que a empresa de estilo pessoal relate uma perda de US$ 0,32 por ação, piorando de uma perda líquida de US$ 0,28 no mesmo trimestre do ano passado, principalmente devido a cortes de preços e baixas contábeis associadas ao excesso de estoque de vestuário.
Prevê-se que a receita caia 20,1% em relação ao ano anterior, para US$ 412,9 milhões, refletindo a demanda cada vez menor por seu serviço de compras pessoais e estilo em meio ao difícil ambiente macroeconômico que pesou na demanda por roupas.
A Stitch Fix, que perdeu 11% de sua base de clientes ativos no primeiro trimestre fiscal, viu os usuários saírem em um ritmo alucinante nos últimos trimestres, sublinhando as preocupações de que possa ter sido um jogo de COVID puro que por acaso veio a público em seu pico .
As ações da SFIX, que subiram acentuadamente para começar o ano novo, subiram 55,9% nas primeiras sete semanas de 2023, com os investidores voltando aos nomes de crescimento derrotados do ano passado.
Apesar da recente reviravolta, as ações permanecem em queda de cerca de 65% nos últimos 12 meses e estão a cerca de 96% de sua alta histórica de janeiro de 2021, de US$ 113,76.
Nos níveis atuais, a empresa com sede em São Francisco tem um valor de mercado de US$ 537,4 milhões, em comparação com uma avaliação máxima de quase US$ 10 bilhões no início de 2021.
Divulgação: No momento em que escrevo, estou vendido no S&P 500 e no Nasdaq 100 por meio do ProShares Short S&P 500 ETF (SH) e ProShares Short QQQ ETF (PSQ). Reequilibro regularmente minha carteira de ações individuais e ETFs com base na avaliação contínua de risco do ambiente macroeconômico e das finanças das empresas.
As opiniões discutidas neste artigo são apenas a opinião do autor e não devem ser tomadas como conselhos de investimento.